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新兴金融模型

最初是作为华莱士基金会会议的一部分发表的
2008
By 艾德里安·埃利斯

det365首页文化领域新商业模式的讨论,是由于它们的缺失而非流行. 寻求慈善支持的艺术组织很可能会过分强调这些模式的赎回潜力,因为它们意味着对慈善资金的临时性而非永久性的依赖,这可能会吸引资金提供者. 可开发资产的系统性缺乏,解释了该行业缺乏成熟模式的原因. 此外, 在501(c)(3)框架内很难锻炼创业技能, 是什么阻碍了可利用资产的开发, 他们是在哪里被识别的. 在期待, the paper suggests that the cultural and social goals of funders may best be served by a more skeptical view of the rhetoric around new business models; a willingness to examine and develop case studies that may illuminate potentialities; a willingness to back niche organizations that do not seek to be all things to all funders, 这样才能达到卓越, irrespective of novelty; and finally, 资助者不应回避履行文化职能和具有企业家精神的私营部门组织.

 

第1集:辩论的背景 

我最近和一个朋友在一起,他在纽约经营着一家著名的爵士乐厂牌. The label has a strong brand identity; an extensive back catalogue; and an ongoing knack for identifying, 培养, 录制和推广新人. 但这种商业模式曾经造就了一个强大的品牌, 深目录, 良好的“耳朵”作为一项利润丰厚的业务,已经被技术变革所破坏,而技术变革反过来又影响了分销和消费者行为.

唱片行业正处于自由落体状态,这已不是什么秘密——消费者越来越认为音乐是一种免费商品, 或者,如果不是免费的,那么它的价值也只是传统价格的一小部分. 下载, 无论是通过合法渠道还是非法渠道, 正在无情地取代cd唱片成为人们选择的媒介吗. 这种变化比从黑胶和卡式磁带到数字录音的转变更具破坏性. 苹果的i-tunes如今是全球最大的音乐分销商.

我的朋友一直在忙着解决一系列新的问题:他的品牌有哪些可利用的资产? 如何利用它们来产生收入? 唱片公司应该与数字分销商(比如苹果公司)结盟还是与之竞争? 这个品牌能吸引网络广告吗? 应该授权它产生收入吗? 爵士乐俱乐部? 咖啡酒吧?

他的使命和他对音乐的承诺没有改变,但背景发生了变化. 所有权模式也是如此. 大约十年前, 为了筹集资金,他当时独立的唱片公司把自己卖给了一家主要的唱片公司. 这个标签后来被卖给了一家金融机构. 任何战略决策都需要伦敦的一家对冲基金签署.

这不是一个不寻常的故事. 自工业革命以来,技术和消费的变化已经改变了许多工业部门. “创造性破坏”的过程,约瑟夫·熊彼特著名的矛盾修辞法, 晚期资本主义的核心地位是否与早期资本主义的核心地位一样重要. 发生在马车上的事也发生在打字机和宝丽来相机上. 随着创新的加速,社会也将发生巨变. 文化活动尤其受到这些力量的影响,因为它与根植于当代情感的品味有着密不可分的bat365官网登录. 艺术家被新事物所吸引.

通过获得资本,市场将技术变革转化为产业转型. 如果你无法获得融资——从留存利润或资本市场——那么你就无法对利用你的创新进行投资. 非营利的地位使艺术组织与资本市场绝缘(1).e. 让受托人而不是股东成为该组织的主权机构,会影响该行业获取资金的方式(允许它在商业来源的基础上增加慈善来源)。. 但这并不能免除组织对资金的需求.

该行业正经历着与融资挑战相关的压力. 该行业正在寻求维持的活动水平所需的资本投资不足. 洛杉矶或纽约的歌剧与乡村地区的社区剧院不同. 压力以不同的方式表现出来,但它们是存在的.

det365首页的社会对于经济增长的常态性以及经济增长造成的破坏的必然性有着根深蒂固的假设. “合理化”——尽管其含义可能是残酷的——被视为发展的必然结果, 社会政策的锤炼, 但从不阻挠. 相比之下, 非营利艺术地位的前提之一是一些内在的利益, 无论需求, 从一个文化组织的活动中得到. 这意味着,抵制私营部门所谓的“进步”的不利变化, 主要证据确凿的,得到重视和支持.

这并不意味着非营利文化组织就在市场之外. 它的意思是i除了生活在消费市场和资本市场之外, 非营利组织也生活在慈善市场中. 第三个市场是需要的(并通过联邦税法第501(c)(3)条和州和联邦法律制度化),因为在前两个市场的准入基础上发展可行的商业模式有困难. 前两个市场的挑战越大, 对第三种人的依赖就越大, 慈善, 市场. (能在前两个市场成功的人都不会花这么长的时间, 在第三市场筹集资金所需要的努力和仪式上的羞辱.)

因为在慈善市场的决策中有一些非财务标准, 要想从它那里获得资金,艺术组织通常需要根据慈善机构的投资来源提出论据, 从长远来看, 减少 对这个市场的依赖, 相应的, 增加组织在前两个(消费者和资本)市场的生存能力. 在支持中间行业协会方面, 争论将围绕整个组织的自给自足程度的提高展开. 因为这个原因, 自力更生的修辞是可以理解的(有时具有讽刺意味),这是许多文化组织向慈善资源推销和交流的起点. 越是威胁到自力更生, 就越强调将其作为慈善支持的目标. 

这里的关键点是——在流行的畸形经济反直觉逻辑中—— 其他条件不变 文化组织对慈善资源的依赖越严重, 由于不利的条件和消费和资本市场的加速变化, 然后,较大的一方可能会预见到,在资助者之间的对话中所扮演的角色,以及通过对新商业模式潜力的口头呼吁而获得的资金.

发展新商业模式的关键在于减少对传统慈善资金来源的依赖. 这些模型的开发受到了慈善做市商的鼓励,因为他们反过来想要最大化他们有限资源的杠杆.

我的朋友, 思考如何利用其品牌的品牌吸引力来开发一种新的商业模式, 是尝试, 有一些绝望, 就是为了逃避在外人看来像是他公司命运的事情, 其退化. 逃避他的历史命运, 在私营部门的背景下,他只能吸引投资者, 也许是受到了一些精明的金融公关公司的怂恿. 他的论点需要有一种财务上的严谨性,这种严谨性要独立于他(和我)在他的书中附加的巨大文化价值之外,也不能解决这个问题, 他实际上是馆长. 可以实现从执行唱片制作人到品牌担架的飞跃, 但这需要一定程度的企业家技能,与对现状的强烈(如果是怀旧的话)承诺格格不入.

如果det365首页看看det365首页非营利部门新商业模式的讨论, 我想说的是,这看起来很像试图逃避命运, 一个难以置信的急剧跳跃,而一般的艺术组织就像我的老爵士一样装备不足.

 

2 .旧的新商业模式

我建议是 新业务模式的定义 the following: a robust way of generating new sources of net income that is mission-congruent; one that does not put at risk an organization’s charitable status; that is not dependent upon some temporary tax or legislative loophole; and that has the potential to meet a significant proportion of the total operating budget (say arbitrarily 7% or more) within three years of being launched.

上一代新商业模式围绕着博物馆和表演艺术设施的零售和餐饮发展. 这些现在已经成为标准的票价. 10年前,AEA对博物馆行业的餐饮和零售进行了广泛的分析. 结论是明确的,有广泛的影响.

首先, 使命和金钱往往会向不同的方向发展. 餐饮和零售策略寻求作为游客体验的附加物,加强和支持表演或策展议程,通常远远低于导致利润最大化的策略. 随着时间的推移, 使命和组织文化比金钱更重要, 运营也趋向于收入中性. 换句话说, det365首页倾向于把det365首页的商店和餐饮作为提高游客体验的方式,而不是作为一种为利润做出贡献的手段. AEA分析的大多数这样的操作只包括它们的边际成本,而不是全部的操作成本(当一个人输入全部的开销时), 维护, 等.).

第二个, 对新商业模式的考虑具有更普遍的意义, 文化部门的成功创业活动与任何其他部门的活动没有什么不同,都需要满足三个条件:

  • (a)需要有可用于商业的资源 资产 某种的;
  • (b)必须有 资本 available to exploit the 资产; and
  • (c)必须有能力申请 创业技能 设定为剥削,用 可以承担风险的自由.

这三种视角提供了一个有益的视角,可以帮助det365首页审视新商业模式的候选人及其成功的前景. 观点可能不同, 但对于这个陷入困境的爵士品牌和大都会博物馆来说,镜片并没有什么不同.

2(一个):资产

通常被认为具有商业利用价值的资产清单包括 知识产权 (录音, 视频, 分数, 适合授权的工件, 保护的品牌标识, 咨询, exhibition management and programming skills); or what one might call 或有资产 (房地产或det365首页,可以利用地理优势或纯粹的客流量产生的核心业务).

非营利部门面临的挑战是,这些资产要么“存在”,要么难以创造,如果它们不存在(比如大英博物馆每年有600万游客),要么就很难创造 私营部门本身也在艰难地寻找商业化利用的方法 (比如纽约爱乐乐团的录音档案).

det365首页正处于一场广为宣传的知识产权评估革命的阵痛之中. 尽管人们普遍认为,与“内容”和品牌相关的货币价值会随着时间的推移而增加, 让游戏能够盈利的分销模式仍然缺乏清晰的表述. Content, alas, is not king; it is subject.

The Metropolitan Opera’s well-publicized venture into high definition video recording; Instant Encore pressings of live recordings of concerts; the Natural History Museum’s exhibition loan program – all these are laudable forays into content-exploitation territory. 但是,没有一个符合新业务模型的定义(如上所述). 它们与生存能力的基本问题无关. 他们拯救不了大局.

哪里的收入流可能更高, 组织可能会遇到政治问题, 行政或法律约束:那些拥有知识产权以外的经济价值资产的机构通常有与其所有权相关的管理责任(最明显的是博物馆), 他们的收藏品很少列在资产负债表上). 理论上,这些资产可以通过出售或长期贷款(i.e. 租赁)给第三方. 以这种方式, 现金匮乏但资产丰富的机构可以, 实际上, 与现金充裕但资产贫乏的机构进行某种形式的交易. 然而, 挑战在于如何在不违背管理职责的情况下做到这一点(如AAM和AAMD等专业协会的解释). 卢浮宫在阿布扎比和亚特兰大开创了这种模式, 但这是有争议的, 对于一个不那么严肃的组织来说,这可能意味着名誉的自杀.

特别的 这是一个精明的人能够抓住的IP和品牌开发机会, 创业组织. 史密森尼最近的赞助安排 博物馆之夜2:逃离史密森尼博物馆 想到. 但这些一次性的安排很少会形成系统性的、可复制的新商业模式.

有一个例外值得注意和庆祝:美国和英国的大型非营利剧院定期将戏剧(通常是音乐剧)转让给百老汇和伦敦西区的商业主持人,这些主持人长期资助演出,并慷慨地奖励他们的艺术指导.

2 (b):可用资金

融资模式不是商业模式,但它们是商业模式的组成部分.

通过融资模型, 我指的是以低于市场利率的方式获取投资资金的模型, 往往是由于借债组织的税收地位. 其中包括免税债券, 来自非营利金融基金等机构的软贷款, 房屋的销售和回租, 小额信贷, 等. 关键问题是,它们主要与现金流有关,而不是资产负债表问题. 最明显的例子是,在资本活动中,由于收到的认捐和支出的时间不同而造成的现金流短缺, 或者支付一项新业务的启动成本.

在融资 本身 产生不需要偿还的收入(i.e. 盈余), 它在很大程度上依赖于税收立法的利用,而税收立法可能是暂时的,也可能不是. 人们经常讨论这样的“机会”是否可能持续下去,或者它是否会被当局注意到并扼杀. 融资措施会占用非营利性组织董事会过多的时间和精力. (这并不是因为他们对组织的长期重要贡献, 但因为它们的技术细节在有财务背景的董事会成员的舒适范围内, 谁想让自己变得有用.)

尽管出现了当前的信贷紧缩, det365首页生活在一个前所未有的资本可用来支持新企业的时代. 财富分配不公的加剧,以及中东和亚洲巨额主权财富的出现,正在产生巨大的资本流动池. 风险慈善家和风险投资家对“初创”项目有着共同的兴趣,这些项目可以让他们随着时间的推移而退出,并收获投资的(财务或项目)果实. 他们寻找的商业计划要有可信的假设,至少要在第三或第四年有一丝闪电式的成功. 他们面临的挑战是找到新的企业(慈善或其他),有一个合理的前景,收支平衡或盈利.

简而言之, 阻碍新商业模式发展的并不是缺乏资金投入. 而是缺乏合适的投资项目.

2 (c):创业技能 

资本和可开发的资产代表着未实现的潜力,除非有人有技术、有胃口和“许可”来开发它们. 当前的慈善模式对创业活动来说是有问题的. 此外, 有评论人士注意到,501(c)(3)项企业性规定招致立法机构的反对. 在新商业模式的发展和围绕慈善地位的环境之间,存在着一种潜在的削弱力量的紧张关系.

非营利组织有, 在任何情况下, 系统倾向于等级制度, 规则驱动的, 低水平的财务授权和在技能建设上投资不足的倾向. 这些倾向可以通过积极的领导加以遏制, 但是,任何依赖于转变后的组织特征的模型.e. 扁平化组织, 财务决策的授权, 对人力资源的大量投资)也需要替代的组织形式来鼓励和实现他们.

与私营部门合资经营, 或者母公司非营利组织在私营部门子公司持股, 提供替代方案. 但任何规模的非营利组织,包括慈善基金会,都天生厌恶风险.

*

总而言之, 如果一个人正在寻找新的商业模式,可以对非营利性艺术组织的财务可行性作出持续的贡献, then one needs to examine what commercially exploitable 资产s the organization has; whether it has access to 资本; and whether it can realistically apply 创业技能s to exploit those 资产s. 如上所述, 这种可开采的资产比资本要稀缺得多,大多出现在传统领域,如房地产. 具有商业价值的知识产权在文化组织中非常罕见, 私营部门也发现知识产权资产的开发具有挑战性.

因此我建议 围绕新金融模式的辩论,很大一部分可能是一种转移活动, 把注意力从长期的事实转移到支持使命的潜在财务活力的条件上.

 

3 .旧的商业模式

再次,我不确定我能否为下面的所有主张提供一个有力的理由. 但他们认同这样一个观点,即新的商业模式不太可能成为文化领域的救星:

  • 生存是许多艺术组织的使命. 他们可以,也许应该,无情地凝聚他们的论点. 但英国资深评论员杰里米·帕克斯顿(Jeremy Paxton)表示,当他在采访一位政治家时, 他的参照系是:“为什么这个满口谎话的混蛋要对我撒谎?.“这可能有些极端, 但可以理解的是,基金会不愿对机构做出强硬的决定, 类似于市场在持续的基础上做出的判断, 通过取消资本. 这些机构直接向董事会发放拨款, 他们奉承, 他们欺负, 他们做他们该做的事... 然而,没有艰难的抉择, 在缺乏资本市场的情况下, det365首页的处境是,一些组织没有强有力的理论依据,却有有效的发言人掌舵. 新模式需要激励. 这些可能是大棒,也可能是胡萝卜.
  • 大多数已经达到一定规模的非营利组织,都需要为贡献收入制定复杂的战略,但它们至少在一定程度上已经被这一过程所腐蚀. 发展——利用慈善市场获取资金——需要炒作. 基金会有自己的议程,通过鼓励组织在口头上改变自己的目的,无意中刺激了旋转. 在资本和消费市场上,有一种系统性的动机,促使它们夸大预期的反应. 给基金会的信息:抵制强制性慈善. 不要求非营利组织为所有的资助者提供一切. 区分规划和投标. 允许非营利组织专业化,如果市场偏离了轨道,就避开市场.
  • 如果一个组织没有商业可利用的资产, 但仍具有更广泛的社会和艺术价值, 它是否应该去尝试制造这些资产并不明显. 它很可能需要持续的慈善支持. 这不是羞耻之源. 是否因为它保存了正典, 或者提供文化体验的途径, 或者提供艺术自我表达的机会, 这些都是有价值的. 基金会不应该对他们的承诺感到厌烦,仅仅因为他们想为他们自己的活动建立一个基本原理就把组织滚动下去.
  • 如果det365首页想要鼓励创业技能, 那么非营利性的资助者应该更愿意资助营利性的组织和发展混合型组织. 如果董事会目前的期望和信托框架仍然存在,在非营利组织中开展创业活动的挑战几乎是难以承受的. 在文化领域之外,也许有一些det365首页必须学习的例子, 但文化领域的大多数创业活动都是秘密进行的.
  • 非营利的艺术部门承载着巨大的开销——巨大的建筑, 复杂的包罗万象的议程, 等. 鼓励简单而不是复杂. 不要采用固定成本与可变成本比率高的议程, 因为这鼓励了灵活性.
  • 不要期望非营利文化组织能解决那些更具有创业精神的营利性部门没有解决的问题. 非营利组织正在探索的领域中,有很多是所有参与者都没有解决的问题.
  • 投资于理解范例: 哪里出现了新的商业模式, 支持他们, 当然, 但同样重要, 研究它们并传播课程. det365首页拥有的很少.

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